Các tỷ số tài chính trong phương pháp phân tích cơ bản nhà đầu tư nên biết!
Mục lục
Phương pháp phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản là giải pháp giúp NĐT lựa chọn được CP tốt để góp vốn đầu tư. Khi sử dụng chiêu thức này, NĐT sẽ phát hiện được đâu là CP của doanh nghiệp đang hoạt động giải trí hiệu suất cao và mang lại quyền lợi cho cổ đông .
Trong phân tích cơ bản, NĐT cần quan tâm đến các mảng như: Phân tích vi mô – vĩ mô, phân tích ngành, đọc hiểu và phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, định giá công ty, dự phòng chỉ tiêu tài chính…Trong đó, các chỉ tiêu tài chính là dữ liệu quan trọng, giúp NĐT hình dung được tình hình kinh doanh của doanh nghiệp tại một thời điểm/khoảng thời gian nhất định, từ đó đưa ra được những quyết định đúng đắn.
Trong bài viết này, spcapital.vn sẽ điều tra và nghiên cứu về 5 nhóm tỷ số, đó là :
- Tỷ số phản ánh năng lực thanh toán giao dịch nhanh .
- Tỷ số phản ánh năng lực cân đối vốn .
- Tỷ số phản ánh hiệu suất cao hoạt động giải trí .
- Tỷ số phản ánh năng lực sinh lời .
- Tỷ số về giá trị thị trường .
Các tỷ số tài chính trong phương pháp phân tích cơ bản
Trong phần này, tất cả chúng ta cùng khám phá lần lượt về đặc thù và ý nghĩa của 4 nhóm tỷ số đã nêu trên .
Tỷ số phản ánh khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số phản ánh năng lực thanh toán giao dịch nhanh hay còn gọi là tỷ số thời gian, nghĩa là số lượng sau khi tính được chỉ phản ánh ý nghĩa tại một thời gian đó. Để tính được, NĐT cần có những giá trị trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Và sau khi tính xong, tất cả chúng ta sẽ so sánh tỷ số này với 1, với tỷ số trung bình ngành và tỷ số của kỳ trước. Nếu tỷ số càng cao thì năng lực giao dịch thanh toán càng lớn .
Dưới đây là những tỷ số thuộc nhóm này, gồm có cả cách tính và ý nghĩa :
| Tên tỷ số | Công thức | Ý nghĩa |
| Tỷ số năng lực thanh toán giao dịch nợ thời gian ngắn | Tài sản thời gian ngắn : Nợ thời gian ngắn | Một đồng tiền nợ thời gian ngắn của doanh nghiệp được hỗ trợ vốn bởi bao nhiêu đồng tiền Tài sản thời gian ngắn. Tỷ số này giúp NĐT nhìn nhận được năng lực thanh toán giao dịch những khoản nợ thời gian ngắn, nếu số lượng này nằm trong khoảng chừng từ 1 – 2 thì chứng tỏ doanh nghiệp đang có năng lực chi trả . |
| Tỷ số năng lực giao dịch thanh toán nhanh | ( Đầu tư kinh tế tài chính thời gian ngắn + Phải thu thời gian ngắn + Tiền ) : Nợ thời gian ngắn | Một đồng nợ thời gian ngắn của Doanh Nghiệp được hỗ trợ vốn bởi bao nhiêu đồng Tài sản có tính thanh khoản cao. Tỷ số này giúp NĐT xác lập năng lực thanh toán giao dịch toán nhanh gọn những khoản nợ thời gian ngắn của doanh nghiệp . |
| Tỷ số năng lực giao dịch thanh toán tức thời | Tiền : Nợ thời gian ngắn | Một đồng nợ thời gian ngắn của Doanh Nghiệp được hỗ trợ vốn bởi bao nhiêu đồng Tiền. Tỷ số này giúp NĐT nhìn nhận năng lực thanh toán giao dịch ngay lập tức những khoản nợ thời gian ngắn của doanh nghiệp. Nếu tỷ số 0.1 thì năng lực giao dịch thanh toán tức thời của Doanh Nghiệp tương đối tốt . |
Tỷ số phản ánh khả năng cân đối vốn
Tỷ số phản ánh năng lực cân đối vốn được chia thành 4 loại :
- Tỷ số nợ trên tổng tài sản ( thông số nợ ) .
- Tỷ số VCSH trên tổng tài sản ( thông số VCSH, thông số tự hỗ trợ vốn ) .
- Tỷ số Nợ phải trả trên Vốn chủ chiếm hữu .
- Tỷ số năng lực thanh toán giao dịch lãi vay ( TIE ) .
Dưới đây là công thức tính và ý nghĩa của mỗi tỷ số:
| Tỷ số | Công thức | Ý nghĩa |
| Tỷ số nợ trên tổng tài sản ( thông số nợ ) | Nợ phải trả : Tổng tài sản |
Trung bình, cứ 100 đồng gia tài của Doanh Nghiệp thì có bao nhiêu đồng vốn Doanh Nghiệp có được là do vay mượn. Tỷ số này được so sánh với : Số kỳ trước và số trung bình ngành . Hệ số nợ càng cao thì mức độ phụ thuộc vào kinh tế tài chính bên ngoài càng lớn, nghĩa là năng lực tự chủ kinh tế tài chính càng thấp . Tỷ số này nên nằm từ 0.25 đến 0.75 là hài hòa và hợp lý nhất . |
| Tỷ số VCSH trên tổng tài sản ( thông số VCSH, thông số tự hỗ trợ vốn ) |
1 – Hệ số nợ hoặc VCSH : Tổng tài sản |
Trung bình, cứ 100 đồng gia tài của Doanh Nghiệp thì có bao nhiêu đồng vốn có được không phải từ vay mượn . |
| Tỷ số Nợ phải trả trên Vốn chủ sở hữu | Nợ phải trả : VCSH |
Trung bình, với một đồng vốn mà chủ sở hữu DN phải tự bỏ ra thì Doanh Nghiệp cần phải đi vay mượn thêm bao nhiêu đồng vốn nữa thì mới cung ứng đủ được nhu yếu vốn kinh doanh thương mại . Sau khi tính, tỷ số này cũng được so sánh với 1, so với kỳ trước và tỷ số trung bình ngành . Tỷ số càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc kinh tế tài chính bên ngoài cao và năng lực tự chủ kinh tế tài chính thấp . |
| Tỷ số năng lực thanh toán giao dịch lãi vay ( TIE ) |
EBIT : Lãi vay Trong đó EBIT được tính bằng công thức Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay |
Một đồng ngân sách lãi vay mà Doanh Nghiệp phải trả trong kỳ được hỗ trợ vốn bởi bao nhiêu đồng doanh thu trước thuế và lãi . Tỷ số này càng cao thì càng tốt, nếu TIE < 1 thì Doanh Nghiệp đang làm ăn thua lỗ . |
Tỷ số phản ánh hiệu quả hoạt động
Nhóm này gồm những tỷ số như :
- Vòng quay hàng tồn dư .
- Vòng quay Tổng tài sản ( Hiệu suất sử dụng tổng tài sản ) .
- Vòng quay khoản phải thu ( Kỳ thu tiền trung bình ) .
Công thức và ý nghĩa được tổng hợp trong bảng sau :
| Tỷ số | Công thức | Ý nghĩa |
| Vòng quay Hàng tồn dư | Giá vốn hàng bán : Hàng tồn dư |
Vòng quay hàng tồn dư là số lần mà sản phẩm & hàng hóa tồn dư trung bình luân chuyển trong kỳ . Tức là trong kỳ đã qua, trung bình một đồng vốn mà Doanh Nghiệp góp vốn đầu tư vào hàng tồn dư triển khai xong được bao nhiêu vòng luân chuyển. Tỷ số này bộc lộ năng lực quản trị hàng tồn dư của mỗi Doanh Nghiệp . |
| Vòng quay Tổng tài sản ( Hiệu suất sử dụng tổng tài sản ) | Doanh thu thuần : Tổng tài sản | Tỷ số này giúp NĐT biết trong kỳ đã qua, trung bình một đồng gia tài tạo ra được bao nhiêu đồng lệch giá thuần . |
| Vòng quay khoản phải thu ( Kỳ thu tiền trung bình ) | Khoản phải thu : Doanh thu thuần | Chỉ tiêu này cho biết trung bình độ dài thời hạn tính từ khi Doanh Nghiệp giao hàng cho đến khi Doanh Nghiệp nhận được tiền hàng trong kỳ đã qua . |
Tỷ số phản ánh khả năng sinh lời
Tỷ số phản ánh năng lực sinh lời còn được gọi là nhóm tỷ số thời kỳ, được tính trải qua những chỉ số thuộc báo cáo giải trình tác dụng kinh doanh thương mại và bảng cân đối kế toán. Sau khi tính NĐT triển khai so sánh với tỷ số kỳ trước, tỷ số cùng kỳ của Doanh Nghiệp cùng ngành. Tỷ số này càng cao càng chứng tỏ Doanh Nghiệp đang hoạt động giải trí có hiệu suất cao .
| Tỷ số | Công thức | Ý nghĩa |
| Tỷ suất doanh lợi lệch giá ( ROS ) ( Lợi nhuận ròng biên ) | Lợi nhuận sau thuế : Doanh thu thuần |
Trong kỳ đã qua, trung bình cứ trong 100 đồng Doanh thu thuần thì có bao nhiêu đồng là doanh thu sau thuế . Nếu ROS > 20 % thì chứng tỏ Doanh Nghiệp hoàn toàn có thể đang có lợi thế cạnh tranh đối đầu, còn nếu ROS < 10 % thì Doanh Nghiệp đang gặp cạnh tranh đối đầu cao . |
| Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản ( Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ) ( ROA ) | Lợi nhuận sau thuế : Tổng tài sản | Trong kỳ đã qua, trung bình một đồng gia tài của Doanh Nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ chiếm hữu . |
| Tỷ suất doanh lợi Vốn chủ sở hữu ( Tỷ suất sinh lợi Vốn chủ sở hữu ) ( ROE ) | Lợi nhuận sau thuế : Vốn chủ sở hữu | Trong kỳ đã qua, trung bình một đồng VCSH của Doanh Nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ chiếm hữu . |
| Thu nhập một CP thường ( EPS ) | ( Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức trả cho cổ đông khuyễn mãi thêm ) : Số CP thường lưu hành trung bình | Trong kỳ đã qua, trung bình ứng với một CP thường được Doanh Nghiệp sử dụng để kêu gọi vốn, Doanh Nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng thu nhập cho chủ chiếm hữu . |
Tỷ số giá thị trường
tin tức về nhóm tỷ số thị trường được trình diễn chi tiết cụ thể trong bảng :
| Tỷ số | Cách tính | Ý nghĩa |
| Hệ số giá trên thu nhập ( Tỷ số P. / E – Price / Earning Ratio ) | Giá thị trường của CP : EPS |
NĐT chuẩn bị sẵn sàng trả bao nhiêu đồng để có được một đồng thu nhập của DN. NĐT hoàn toàn có thể so sánh P. / E của Doanh Nghiệp đang điều tra và nghiên cứu với : P. / E của những Doanh Nghiệp cùng ngành . Tỷ số P. / E càng cao càng cho thấy thị trường kỳ vọng nhiều vào năng lực sinh lợi, cũng như nhìn nhận cao triển vọng tương lai của ND ; và ngược lại . |
| Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách ( Tỷ số M / B, Book ratio ) | Giá thị trường 1 CP : Giá trị sổ sách 1 CP |
Mối quan hệ giữa giá thị trường và giá trị sổ sách 1 cổ phần của công ty. Sau khi tính NĐT so sánh với M/B của các công ty cùng ngành. Tỷ số M / B càng cao càng cho thấy thị trường nhìn nhận cao triển vọng tăng trưởng của Doanh Nghiệp, và ngược lại . |
Như vậy, bài viết trên đây của spcapital.vn đã nêu rõ công thức và ý nghĩa của từng tỷ số kinh tế tài chính thiết yếu trong nghiên cứu và phân tích cơ bản một CP. Hy vọng những thông tin này sẽ giúp NĐT thành công xuất sắc trên thị trường sàn chứng khoán .
Nguồn : SP Capital
Source: https://thoitrangredep.vn
Category: Đời Sống
